近期被称为基金买手的FOF纷纷“收手”,业绩不佳成为他们不得不面对的现实。
据Wind数据统计,截至8月25日,市场上共有FOF产品500只,较年初时新增了14只,但规模却较年初减少了119.32亿元,为1435亿元。
在FOF基金规模大缩水的背景下,不少FOF产品退出市场或在清盘边缘挣扎,FOF产品的基金经理也频繁变动,更有多位基金经理一连清仓多只在管FOF产品。
FOF基金经理纷纷“出走”
第一财经据Wind统计,8月以来,至少有28只FOF产品的基金经理发生变更,其中25只产品有基金经理离任。8月以来,至少3位基金经理一口气卸任在管的多只FOF产品。
比如,浦银安盛基金近日公告称,该公司FOF业务总监陈曙亮一连离任了在管的9只FOF产品,并且不再转任公司其他岗位。
陈曙亮离任的9只FOF中,亏损最多的是浦银安盛泰和配置6个月持有A,在陈曙亮任期内,该产品的回报率约为-31.63%,年化回报为-14.12%。其次是浦银安盛颐璇平衡养老目标三年持有A,任期内回报率为-11.20%,年化回报为-10.95%。
除了陈曙亮,一口气卸任多只FOF产品的还有国泰君安资管的丁一戈。
根据国泰君安资管近期公告,丁一戈已离任全部6只在管产品基金经理职务,均为FOF基金,且任期内回报均为负数。
其中,规模最大的一只是国泰君安君得益三个月持有A,在丁一戈任期内,该产品的回报率约为-16.32%,年化回报为-10.45%。另外几只养老FOF业绩也表现不佳,其中,国泰君安善吾养老目标日期2045五年持有A、国泰君安善兴平衡养老目标三年持有的任期内回报率分别为-14.63%、-7.25%。
此外,国泰基金的周珞晏,于8月16日离任了4只FOF产品,其中三只亏损。
包括国泰优选领航一年持有、国泰稳健收益一年持有和国泰民享稳健养老一年持有,任期内回报分别为-34.44%、-4.46%、-1.68%。
基金“买手”都买了什么?
重仓基金方面,第一财经据Wind统计,截至2024年上半年,FOF基金持有市值最多的基金是交银裕隆纯债A,合计持仓市值12.58亿元;持有数量最多的基金是大成高新技术产业C,共有54只FOF持有。
重仓个股方面,二季报显示,FOF持有金额最高的个股为宁德时代,共被23只FOF持有,总持仓市值约为1.82亿元,其次是豪迈科技、洛阳钼业;持有数量最多的个股是立讯精密,共有27只FOF持有。
国信证券就FOF重仓情况做了细分统计,在主动权益基金中,被FOF重仓数量最多的是大成高新技术产业A、淳厚信睿核心精选A、工银创新动力;重仓规模最大的是大成高新技术产业A、易方达瑞恒等。
在债券型基金中,被FOF重仓数量最多的是交银裕隆纯债A、富国信用债A、兴全稳泰A;重仓规模最大的是交银裕隆纯债A、交银稳利中短债A、交银丰晟收益A。
但从业绩来看,FOF基金年内收益明显承压。截至8月25日,超过七成FOF产品收益“告负”,年内平均净值增长率为-3.57%。
2024年以来,股票型FOF和偏股混合型FOF亏损幅度在同类产品中排名靠前,年内净值平均跌幅分别约为13%、7%,仅债券型FOF年内平均收益为正,为1.94%。
具体来看,年内亏损最多的是孟鸣管理的东财均衡配置三个月持有,该基金A、C份额的年内净值增长率均下跌超20%;其次是张子炎管理的富国智鑫行业精选,该基金A和C份额年内净值跌幅均超18%。
此外还有许利明管理的华夏聚盛优选一年持有、王家萌管理的平安盈诚积极配置6个月持有,年内净值跌幅均超16%;以及至少98只FOF基金(不同份额分开统计)年内净值跌幅超过10%。
“做不好,长不大”困局何解
由于业绩不佳,今年以来还有多只FOF因规模不达标而被迫清盘。
而养老FOF面临清盘危机更为明显。第一财经根据Wind统计,2024年以来,共有8只养老FOF触发合同终止条款并清盘。包括中信保诚养老2040三年持有、景顺长城颐心养老目标日期2040三年持有、鹏华长乐稳健养老一年持有期、平安养老2045五年、浦银安盛养老2040三年持有等。
加上此前清盘的摩根锦程积极成长养老目标五年、泰达养老2040三年、景顺长城养老2045五年、国联安安享稳健养老一年、国寿安保养老产业等产品,市场上养老FOF产品的清盘数量已扩至22只。
面对FOF基金经理纷纷卸任的困境,沪上一位机构人士对第一财经记者分析称,FOF业绩总体表现不佳导致规模下降,投资者对产品持有体验不佳,还有养老FOF产品在震荡市场中未起到资产保值增值效果。对于公募机构来说市场竞争剧烈,FOF的“出清”趋势还在继续。
“管理人要进一步提升配置选品能力”,上述人士称,例如养老FOF产品难以通过仓位约束实现低波动,可考虑进一步放开投资约束,通过多资产、多国别投资实现稳健投资,获取长期回报。
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